盡管資本市場關于半導體行業復蘇預期高漲，但行業復蘇相對遲緩，消費電子供應鏈仍然著力去庫存，人工智能則有望承載起復蘇希望。

最新統計顯示，在消費電子傳統淡季，受人工智能(AI)應用以及部分急單拉動影響，今年第一季度全球前十大芯片(IC)設計公司營收實現338.6億美元，環比去年第四季度增長0.1%。其中，英偉達季度營收環比增速問鼎，其次為聯詠和韋爾股份（統計口徑為韋爾半導體）。與去年同期相比，韋爾股份保持全球第九大芯片設計企業。

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機構預計，受益于云端服務供應商與企業對相關人工智能芯片部署，英偉達第二季度有望問鼎芯片設計龍頭，帶領全球芯片設計企業營收度過“至暗時刻”。

根據集邦咨詢在6月20日發布的統計報告顯示，2023年第一季度，高通營收實現70.42億美元，位居全球第一大芯片設計企業，其次是博通和英偉達；另一方面，英偉達季度環比增速最高，達到13.5%。隨著生成式AI與云端算力需求爆發，及RTX 40 series新品效應推動，英偉達游戲與數據中心兩大業務營收分別環比增長約20%與10%，第一季度營收環比增長13.5%至67.3億美元，市占率從去年第四季度17.5%提升至19.9%。

相比英偉達，超威（AMD）受部分云端服務供應商產品庫存調節、企業支出受總經影響轉弱，以及電腦相關客戶經歷庫存調節與消費淡季等因素，數據中心與客戶端部門業務營收環比減少。另外，盡管嵌入式及游戲業務的增長而抵銷部分下滑業績，第一季營收仍環比減少約4.4%至53.5億美元。聯詠季度營收以10.7%增速位居第二。受益于電視相關零部件庫存回補效應，聯詠的系統單芯片與面板驅動IC兩大平臺業務分別環比增長24%及2%，第一季營收成長10.7%，達7.9億美元，市占率達2.3%維持第七。

作為消費電子“重頭戲”，智能手機供應鏈仍著力去庫存。聯發科受智能手機生產淡季與電源管理IC持續進行庫存調節影響，手機與電源管理IC業務分別下滑約20%和13%。相比，智慧終端平臺業務受益于電視相關庫存回補拉貨，支撐營收大致與前季持平。盡管環比下降幅度較前季收斂，但減幅仍大于其他廠商，市占率自前季10.2%萎縮至9.3%，第一季度整體營收環比下降8.8%至31.5億美元。

營收依賴單一客戶蘋果公司的思睿科技降幅更為顯著，由于第一季度iPhone新機紅利消退及銷售淡季等因素，致使思睿科技營收大幅衰退，環比減少超過三成，排名滑落至十名之外。

展望第二季度，集邦咨詢指出，盡管IC庫存去化速度較預期緩慢，但相較于2022年下半年庫存高企時期，已陸續恢復至較為健康的水位。同時，部分IC設計廠在新品刺激下，營收有望朝正向增長。其中，以英偉達營運表現備受矚目，基于ChatGPT等生成式AI風潮加速全球云端服務供應商與企業對相關AI芯片部署，驅動營收急速增長，預期第二季度將有機會坐上IC設計龍頭寶座，且有望帶動全球前十大IC設計營收自谷底翻紅。

按照集邦咨詢統計口徑，今年一季度韋爾半導體營收規模位居全球第九大芯片設計企業，環比增長約1.3%，增速僅次于英偉達和聯詠。去年第一季度，韋爾半導體首次挺入全球前十大芯片設計企業榜單，位列全球第九。

不過，集邦咨詢的統計與上市公司口徑存在出入。作為A股芯片設計龍頭，韋爾股份披露，2022年營收突破200億元，今年一季度營業收入43.35億元，環比增速下降近6%，凈利潤實現近2億元，環比下降七成。

今年一季度，韋爾股份各項經營指標已環比出現向好趨勢。據介紹，韋爾股份采取積極措施進行庫存去化，目前公司庫存去化效果顯著。隨著公司在各細分市場新的產品方案量產交付，公司存貨規模將得到進一步的控制，實現庫存回到合理區間的范圍。另外，在汽車電子領域，韋爾股份圖像傳感器產品獲得了諸多國內外汽車品牌的方案導入，應用到ADAS、駕駛員監控、全景影像、后視等諸多場景。

（文章來源：證券時報網）

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