記者 杜萌

此前，有多位業內人士表示，6月16日之后，全部平臺將下架基金凈值實時估算功能。6月19日，界面新聞記者采訪發現，多家公募的直銷APP已悄悄下線基金凈值實時估算功能，而螞蟻基金、天天基金兩家頭部的互聯網第三方平臺尚保留該功能。

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界面新聞記者打開易方達基金、華夏基金、廣發基金等多個公募公司直銷APP發現，大多數平臺已找不到“凈值估算”功能。

易方達e錢包在線客服稱，“目前我司暫不提供基金估值，在其他平臺上看到基金估值只能作為參考，基金凈值還需以基金公司官方公告為準。”此外，廣發基金APP頁面彈出來了溫馨提示“為方便您在交易日晚上盡早查詢到最新凈值，即日起，基金凈值將分批次更新。”

華夏基金管家APP在線客服的回應是，“目前系統功能調整，凈值盤中估值服務已經下線，調整后不再展示單只基金的盤中凈值估值。”

嘉實理財嘉APP在線客服則稱，“受理財嘉APP和微信小程序的功能調整，估值功能以及盯盤助手功能已經下線。目前未接到估值會再次上線的通知，建議可以后期關注。”

第三方代銷平臺中，天天基金、螞蟻財富目前仍有凈值估算功能。

表：天天基金平臺上仍保留著當日基金凈值估算的排行榜? ?來源：天天基金APP

天天基金網提示，“凈值估算數據按照基金歷史披露持倉和指數走勢估算，不構成投資建議，僅供參考，實際以基金公司披露凈值為準。”?

同樣，螞蟻財富的頁面上也對6月19日的估值進行了排名。而雪球基金APP則下架了相關業務，目前的凈值仍停留在6月16日。

為何同樣是第三方代銷平臺，對于凈值估算的是否下架卻不一致？界面新聞記者對此進行采訪，截至發稿，尚未有確切回復。“我們只是聽說好像有這個通知，但是具體的紅頭文件沒有看到。但是我們保有量比較小，公司合規部門比較謹慎。”上述某代銷平臺表示。

凈值實時估算功能的出現，主要源于投資者的需求。近年來，市場對基金凈值估算的關注度提升。投資人會對比估值和實際凈值的差距，有些公募基金直銷APP也會將“基金凈值估算功能更準確”作為賣點之一。

在基金投顧領域工作多年的大V孟巖，近日在其個人微博上表示，基金的資產凈值在每個交易日盤后（15時后）進行計算和公布，但是投資人申購和贖回的時間則在盤中。這個時間差就帶來了一個問題，即當投資人買基金時，并不知道具體凈值。

孟巖稱，面對這種不確定性，投資者的需求被平臺方看到，并推出了實時凈值估算這一功能。實時凈值估算可以提升網站/APP的活躍度，也看起來緩解了特殊交易模式下的用戶恐懼，最終也可能促成更多交易。

基金估值一般是平臺根據基金上一季度的季報等報告數據進行的估算。而基金經理在基金運作中，可根據市場情況進行倉位調整。所以基金的倉位是可能發生變化的，那么根據基金上一季度的數據去估算凈值就可能存在誤差。

若是剛成立的新基金，估值一般是平臺根據基金投資范圍、業績比較基準、成立規模等，去進行估算。而在基金實際運作中，實際投資、建倉、或者開放申贖后的規模變動等因素都可能使估值與基金凈值不一致。

“基金公司之所以那么快統一下架凈值估算功能，主要還是涉及到合規問題。”深圳某公募內部人士表示，“某些直銷APP利用后臺的實時真實持倉數據預估的凈值，即便基金經理調倉，最后預估出來的凈值也差別不大，這就不太合規了。直銷平臺凈值預估準確往往意味著披露了不該披露的數據。”

從合規的角度看，有公募行業合規人士稱，“根據業績登載相關規范，未經托管行復核，定期報告、每日凈值等業績不得對外公開展示，同時對業績數據的真實準確出處均有要求。”

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