
當下經濟和金融環境的風險,正在讓部分城商行風險暴露增加,資產質量、結構和盈利能力面臨惡化的局面,即便賬面盈利頗豐,實際上同時也暗藏著雷區,這其中就包括云南紅塔銀行股份有限公司。
8月18日,紅塔銀行公布了2023年中報數據。今年上半年紅塔銀行的營業收入為8.82億元,同比下滑18.02%;營業利潤為1.79億元,同比下滑60.16%,凈利潤為2.04億元,同比下滑54.31%,下滑幅度之大遠超過往年同期。不難想象,這種主要指標大幅下滑的背后,勢必是資產規模,生息資產、凈息差等核心指標的惡化。
信貸業務恐已不能產生利潤
(資料圖)
紅塔銀行的前身是玉溪市商業銀行,是2016年玉溪市4家城市信用社組建,此后還獲得了云南合和集團、中國煙草總公司、云南建投集團等多個國有法人和企業法人的注資,目前紅塔銀行的前十大股東持股比例為87.49%,有8家是國有法人。
紅塔銀行也因此素有“煙草銀行”之稱,紅塔銀行十大存款客戶主要就是煙草行業企業,而且紅塔銀行的對公存款當中,接近80%是對公司存款,為此紅塔銀行為煙農、煙商和煙草公司的職工都開發出了一系列貸款產品,什么煙農貸、煙商貸、香薪貸等等,尤其是拓展煙草職工的代發業務,總算提升了零售存款規模和比例。
不同于其他北京銀行、上海銀行等城商行,紅塔銀行并“不缺錢”,目前合并口徑下核心一級資本充足率達11.68%,一級資本充足率為11.70%,資本充足率達到14.22%。究其原因在于,紅塔集團的股東實力均較為強大,能夠為資本擴充、存款吸收和業務拓展提供有力支持。
就目前國內大部分城商行和農商行而言,收入主要依賴息差,而指向預期的往往是兩個指標:生息資產和凈息差。跟很多城商行一樣,紅塔銀行同樣高度依賴利息收入,今年上半年利息凈收入占整個營收的比重達到了81.3%,超過了去年整年以及去年上半年的水平。
只是其他很多農商行既缺錢,又利息收入節節高,紅塔銀行不怎么缺錢,卻落了個全線業務收入下滑,而且資產規模相比年初也下滑了。
今年上半年紅塔銀行營業收入下滑,并非單一業務下滑,而是利息收入和非息收入的全面下滑,其中包括利息凈收入、手續費及傭金凈收入、投資收益的下滑。
今年上半年利息收入7.17億元,而去年同期則是7.88億元,相關明細顯示。主要是利息收入相比略微減少,而利息支出則是略微增加,一增一減,讓今年上半年的利息凈收入相比去年同期減少了7100萬元。
去年紅塔銀行的凈息差也只有1.2%,企業預警通核算的數據是0.93%,而去年全年的銷售凈利率還達到41.21%,而今年上半年只有23.18%,那么此前推測可以得出,紅塔集團的凈息差可能只有1%左右了,企業預警通粗估數據是0.78%。
今年半年報并沒有公布不良率數據,去年的不良率也只有0.96%,但是不可忽視的是去年的撥備覆蓋率大幅下滑,下滑到了286.67%,遠低于2021年底的491.32%。更重要的是今年上半年的信用減值準備是3.25億元,同比增加了32.11%。
倘若用凈息差和資產減值損失/平均生息資產的差額衡量銀行信貸業務的話,這意味著紅塔銀行的信貸業務可能已經無法產生利潤了。
紅塔銀行之所以信貸增長不振,或也與其依賴煙草業有關。玉溪市的卷煙配套業產值在2022年才實現三年來首次扭負為正,而且煙草客戶信用意識薄弱,加上近年來紅塔銀行大幅提高信用貸款規模和占比,以至于風險暴露增大。
風險也被捆綁在煙草里
實際上紅塔銀行最大的挑戰是“被困在了煙草生產線”。由于紅塔銀行的第一大股東是合和集團,讓紅塔銀行成了合和集團實現產融結合的布局之一,抓住了煙草行業金融機遇,但也埋下了隱憂。
就存款部分來看,2022年底對公定期存款占到了存款規模的60%,由于紅塔銀行的存款很大一部分是來自于煙草行業客戶,存款客戶的集中度都比較高,而且個人儲蓄存款的占比有相對較低,給日間流動性管理造成了一定的壓力,而且很容易受到外部經濟環境以及政策變化的影響,如此也造成了紅塔銀行存在資金流入流出的波動性較強,流動性風險存在著隱患。
再者就是,貸款客戶的集中度也相對較高,由于今年半年報未披露,就去年年報而言,單一客戶貸款集中度高達9.4%,最大10家客戶的貸款集中度上升到了69.01%,超出了50%的紅線,而且這一狀況至少已連續三年。由于沒有披露全部持股股東關聯方授信金額,無法得出相關比值,但就紅塔銀行的業務來看,可能不會太低。
原本2022年底,紅塔銀行的資金業務規模有所回落,資金業務資產占總資產的比重是44.37%,但是今年6月底又回升到了49%,在整個資產當中比例偏高。并且其中金融投資的金額為679.62億元,相比年初增加了9%左右。
另外,企業預警通還顯示,有10家企業質押了紅塔銀行的股份,其中大部分是云南的國有企業,其中今年4月18日昆明產業開發投資有限責任公司質押了2.75億股,已知的是昆明產投持股9.15億,持股比例為14.52%,而昆明產投目前正陷入債務危機,面臨多份持股被司法凍結,這也為紅塔銀行再融資設下了障礙。
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